在白银LOF公布估值休养抵偿决策的一周后，国投瑞银基金的母公司初度就此事对上市公司的财务影响给出官方定调。
{jz:field.toptypename/}2月23日下昼，国投本钱股份有限公司（下称“国投本钱”，600061）发布一则对于子公司（下称“国投瑞银基金”）经营事项的公告。
公告浮现，公司下属三级控股投资企业国投瑞银基金旗下国投瑞银白银期货证券投资基金（LOF）（下称“国投白银LOF”）估值休养事项受到阛阓关注，国投瑞银基金已于2026年2月15日发布干系事项的专项使命决策。
国投本钱称，经初步测算，瞻望这次决策将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响，影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5%，不会对公司合座业务发展产生本体性影响。
国投本钱发布的公告截图
就在母公司浮现财务影响的合并天，国投白银LOF（161226）再次发布了二级阛阓的停复牌公告。公告浮现，由于近期基金二级阛阓来往价钱昭着高于基金份额净值，出现较大幅度溢价，为保护投资者利益，基金将于2026年2月24日开市起至当日10:30停牌，自当日10:30起复牌。
这已是该基金近段时辰为叮属高溢价风险屡次继承的停牌措施。
影响何如？
把柄国投本钱浮现的2024年年度阐述，公司2024年归母净利润为26.94亿元。若按公告所述“低于5%”的表面最大值揣测打算，影响金额约为1.347亿元。
可是，由于国投本钱对国投瑞银基金并非全资控股，这一数字需要穿透股权关系进行收复。公开府上浮现，国投本钱曲折控股国投泰康信赖有限公司61%的股权，而国投泰康信赖捏有国投瑞银基金51%的股权。
按此股权架构推算，若要达到1.347亿元的归母净利润影响上限，国投瑞银基金本人因本次抵偿决策需承担的金额或更高。
据国投资今年报数据，2024年国投瑞银基金全年终了（合并）贪图收入为13.79亿元，净利润为3.76亿元。
国投本钱在公告临了暗意，将捏续督促控股投资企业严守合规贪图底线，切实践诺主体职守，不停晋升风险管颖异力和投资者报酬，珍惜本钱阛阓沉正经康有序发展。况兼，kaiyun sports国投本钱在公告中强调，该事项“不会对公司合座业务发展产生本体性影响”。
据大聪敏VIP，逼迫2月13日收盘，国投本钱报收于7.58元/股，跌1.94%，总市值约484.66亿元。
极点行情下的估值“断崖”与分层抵偿
这次风云的根源可记忆至2026年1月底的海外贵金属阛阓。受海外政事经济多进击素影响，纽约商品来往所（COMEX）白银期货在1月30日出现单日跌幅超36%的史诗级行情。
由于国表里期货阛阓涨跌停板轨制的各别，国内上海期货来往所的白银期货在随后的往将来内受±17%的跌停板规模，价钱无法皆备同步反应海外阛阓的剧烈跌幅。这导致挂钩国内白银期货主力合约的国投白银LOF，在揣测打算净值时濒临公允价值认定的不毛。
为了刚正对待所有捏有东谈主，幸免部分细察内幕信息的投资者哄骗估值时差进行“先赎占优”，国投瑞银基金对基金估值进行了休养，将净值跌幅由基于国内期货价钱测算的-17%进一步伐整至-31.5%。这一休养天然使得基金净值更靠近海外阛阓的信得过跌幅，但也激发了部分在休养前一日赎回的投资者对于赎回金额的争议。
面对投资者的关怀，国投瑞银基金于2026年2月15日发布专项使命决策，这亦然公募基金首例因极点行情导致估值休养后推出的抵偿决策。
把柄决策，这次抵偿针对的是在2026年2月2日净值阐明赎回（含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回肯求）的天然东谈主投资者，不含机构投资者。
其中，对估值休养影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）为1000元以下的天然东谈主投资者，按试验影响金额全额详情妥协金额（该部分投资者占当日赎回投资者的比例超九成）。
另外，对估值休养影响金额（由-17%调至-31.5%的部分）跨越1000元（含）的天然东谈主投资者，在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例详情总数解金额。
国投瑞银基金暗意，上述天然东谈主投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小重要，按提醒完成身份核验后，依教授在线办理干系事宜。因触及投资者东谈主数弥远，使命量大，为确保投资者诉求得回浅易、可靠地科罚，公司正在任重道远鼓励手艺复古准备使命，干系小重要将于2026年2月26日风雅启用。
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